ה"מודל הצ'יליאני - בשורה לציבור או בלבול נוסף חסר תכלית של האוצר

בימים אלה שוב חותר האוצר להנהיג רפורמה בשוק החיסכון הפנסיוני ארוך הטווח - המודל הצ'יליאני.

כבר דובר בעבר בזכותו או אווילותו של מודל זה, שכלל לא הוכיח את עצמו, אך האוצר מנסה לנכס
לעצמו רעיונות , על מנת ל"הקל" לכאורה על החוסך הממוצע, ולמנוע לכאורה את סוכני הביטוח
או המשווקים הפנסיונים פיננסים מלבלבל את החוסך. בפועל הם יוצרים כאוס חדש.

הטענה לכאורה היא שככל שחוסך מתבגר, ולקראת פרישה עליו להוריד את רמת הסיכון ההשקעתי
בתוכניות החיסכון הפיננסי - פנסיוני שלו, על מנת שלא יקלע למצב בו בדיוק בפרישתו, תהיה נפילה
למסלול ההשקעה שלו, וכתוצאה מכך יפגע החיסכון שלו, בדיוק לפני הפרישה מהלך שעלול לגרום
נזק בלתי הפיך.
אי לכך נתבקשו הגופים המוסדיים לבנות ארבעה מסלולים תלויי גיל, בהם נשקפת ירידה ברמת הסיכון
ההשקעתי במקביל לעליה בגיל החוסך.

מתכונת השינוי:

*חוסכים חדשים יצורפו אוטומטית למסלול תלוי גיל - אלא אם כן בקש החוסך אחרת.

*כל גוף מוסדי יקבע את תמהיל ההשקעות לכל מסלול.

*כל גוף מוסדי רשאי לפתוח עד 10 מסלולים שונים.

האם המהלך הזה נכון?

לטעמי זו שגיאה ומהלך מיותר שרק מסבך את החוסכים. אם כיום רוב החוסכים (מעל 90%) נמצאים
במסלול הכללי (כ-25% מניות) ורובם ככולם, כלל אינם יודעים או מתעניינים במסלול ההשקעה שלהם
המהלך הזה, אין לו כל משמעות, אלא לחוסכים אחרי גיל 60.
חוסכים אחרי גיל 60, לא בטוח כלל שרצוי להם להיות במסלול השקעתי סולידי (כרגע אנו לא יודעים מהו)
היות ויכול להיות שהם ממשיכים לעבוד/ לחסוך עד גיל 70. יכול להיות שהם מעוניינים לחסוך במסלול מנייתי
יותר, ואסור לשכוח כי במהלך ה15 שנה האחרונות, היו רק 3 פעמים "נפילות בשוק ההון:
שנת 2008 - נפילה מתוך בריחה המונית בגלל ה subprime בארה"ב, ושנה לאחר מכן הכל זינק.
שנת 2011 - שנה לא טובה לבורסה הישראלית, אך שוק ההון ירד רק בכ- 5%
שנת 2015 - שנה בה השוק לא הרוויח ואיפס את הרווחים מתחילת השנה.

כך שאם אנו נותרנו לכאורה לכל אורך 15 שנה אלה, דווקא ב- 100% מניות - לא רק שלא הפסדנו בפועל
אלה הרווחנו כ- 13% נטו (משוקלל) לשנה.
ולהזכירכם - מי שרוצה קצבה מצוינת לפרישה במקום המודל הצ'יליאני המפוקפק, שיבחר במסלול שאנו 
מציעים - בקרת תשואות אקטיבית - מסלול בו יש שינויים דינמיים כל הזמן עם תוצאות טובות בהרבה אפילו 
ממסלול המניות(אם בטחון בגלל הבקרה) מנפילות דרמטיות.

אז תסבירו לי למה צריך מודל צ'יליאני?